Кризис 2018

По мнению многих экспертов, начиная с 2000 года, российская экономика проходит так называемый классический ресурсный цикл и хронически страдает  «голландской болезнью». Драматический рост цен на углеводородное сырье, характерный для начала первой декады текущего столетия, обусловил значительное наращивание бюджетных доходов, но существенно замедлил процесс реструктуризации экономики и привел к огосударствлению нефтегазовой промышленности, банковского бизнеса и практически всей экономики России.

В условиях жесткой зависимости бюджета Российской Федерации от нефтегазовых доходов (до 70% его доходной части формируется за счет экспорта углеводородов), произошедший коллапс цен на углеводороды оказал и продолжает оказывать существенное отрицательное воздействие на состояние экономики страны. Кризис в России, признаки которого стали проявляться еще в начале десятилетия, стал набирать обороты после 2014 года и достиг пика в мае 2015 года, когда резервы ЦБР упали до самой низшей отметки в $356 млрд.

Если еще семь лет назад баррель Брента стоил более $119, то год назад - только $27, а в июле 2017 года – около $50, что в два раза ниже пиковых значений 2011-2012 годов. При этом российская экономика теряет $2 млрд. доходов от снижения цены на нефть только на один доллар США.

В результате почти двукратной девальвации рубля, реальная заработная плата и потребление россиян сократились драматически, а падение экономики страны в 2015-2016 годах (сокращение ВВП на 4%) было сопоставимо с последствиями финансового кризиса в США в период 2008-2009 гг. По оценке МВФ, 10% всех кредитов, выданных банками России, были просрочены, а темпы инфляции превышали 15%.

Кризис в России, по оценкам ряда специалистов, продолжится и может усилиться в 2018 году по следующим основным причинам:

  • Усиливающиеся и углубляющиеся проблемы в банковском секторе страны при существенном сокращении числа частных мелких и средних банков (Диаграмма 1). Эти проблемы нашли наиболее яркое отражение в Татарстане и в падении первого системно значимого банка – ФК «Открытие», оперативную помощь которому оказал Центральный банк России, введя временную администрацию и став основным акционером кредитного учреждения.Кризис 2018

Диаграмма 1. Количество кредитных организаций (на начало года)

  • Значительное снижение объемов Резервного Фонда, сумма которого составляет около $16 млрд. Сравнительно с 2008 годом величина данного Фонда сократилась в 7,8 раза (Диаграмма 2). При этом запасы Резервного Фонда могут истощиться уже в следующем году. 

кризис в мире

Диаграмма 2. Динамика Резервного Фонда

  • Сокращение среднемесячной заработной платы до $450, что меньше, чем в Китае, Сербии, Польше или Румынии.
  • Рост числа россиян - с 16 млн. до 20 млн.- живущих за чертой бедности ($177 в месяц); 
  • Снижение доходной базы региональных бюджетов при увеличении доли «серой» экономики до 40% и увеличение дефицита федерального бюджета. 
  • Значительный рост задолженности по заработной плате, особенно в регионах, экономика которых базируется на добыче углеводородов и морских перевозках. При этом только 10 регионов из 87 являются финансово стабильными, а общая сумма долгов всех регионов России превысила отметку в $100 млрд.  

Кризис 2018, как считает некоторые аналитики, затронет и развитые страны мира, включая США, несмотря на оптимистические прогнозы ФРС. Ряд приведенных ниже ключевых показателей состояния экономики  США указывает на высокую вероятность развития в стране полномасштабного финансового кризиса: 

  1. Национальный долг США с начала кризиса 2008 года почти удвоился;
  2. Корпоративный долг за тот же период времени увеличился на 200%;
  3. Домашние хозяйства страны задолжали банкам более чем $12 млрд.;
  4. 25 ведущих банков США имеют на балансе высоко рискованные деривативы на сумму $222 трлн.;
  5. «Надувание мыльных пузырей» на рынке жилья и на фондовых биржах, что обусловит драматическое падении стоимости акций на 40% при снижении индекса S&P 500 до отметки в 1463;
  6. Сумма непогашенных образовательных кредитов превысила $1,4 трлн. Более 40% заемщиков просрочили выплаты по данным займам.
  7. От 50% до 69% американцев не имеют финансовой «подушки безопасности».

Кризис 2018, учитывая отношение суммы частного долга к ВВП страны и возможность повышения процентной ставки Центральным банком, может разразиться в Канаде. В абсолютном выражении и сравнительно с 2011 годом частный долг вырос в Канаде на $1 трлн. Из этой суммы $315 млрд. приходится на потребительские займы. Moody's понизило рейтинг шести крупнейших банков Канады, приняв во внимание суммы выданных ими займов и темпы наращивания кредитного портфеля. По оценке экспертов, темпы роста долга канадских потребителей и бизнеса являются самыми высокими среди 22 развитых стран мира. При этом Канада является второй после Китая страной с повышенным риском наступления финансового кризиса.

Следите за обновленими в telegram-канале https://t.me/steeploan
.